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基金涨跌幅超过10%背后的故事

更新时间: 2019-08-13

  本轮市场的调整真的出现了好多奇葩之事,既有”千股跌停、千股关停,千股涨停“的新鲜事,又有”一根大阳线,千军万马来相见“的豪迈之事。不过很多人想不明白,在涨跌停板控制在±10%的范围内,基金如何出现超越10%的涨跌呢?今天好好掰扯掰扯……

  基友留言:“吓人”,“忽悠”,“此基是神基吗?”,“大涨71.79%,回报未赎回投资人”

  中银转债增强A 上涨27.91%(7月9日),下跌18.35%(7月8日);

  基友留言:“这基不惊人不罢休,无论涨跌”,“李建李建,你要稳健”,“一天涨27.91%???有高手看懂此基吗?”

  基友留言:“搞啥子吗!这个涨幅?!”“涨一天算两天吗?”“涨15%,带劲,支持连搞三下”

  基友留言:“13%良心基金,坚定持有”,“请问,我昨天买的基金,今天的收益跟我有关系吗”

  过去的岁月里,我们看到的基金是很难超过±10%这个范围,也难怪各位基友大跌眼镜。其实背后原因无外乎以下几种:

  大家都知道A股是有涨跌幅的限制,但是现在基金种类越来越多,投资标的差异越来越大,很多投资标的是没有涨跌幅限制的,比如上面两只产品:中银转债增强和华安香港精选分别对应的标的可转债和港股。

  转债比如通鼎转债(128007)5月14日一天暴涨32%,第二天暴跌26.89%;所以市场大幅震荡时,转债更是心跳加速。

  而港股在7月9日创造了让人难以置信的暴涨,截止收盘,11只股票翻倍,24只股票涨幅80%以上,117只股票涨幅50%以上,711只股票涨幅20%以上,涨停板之上的则有1196只,香港挂牌心水主伦坛占了1837只港股的65%。当天主投港股的基金收在涨停之上,也就不难理解了。

  鹏华弘锐混合C(爱基,净值,资讯)就是由于大额赎回,导致净值短期快速提升,单日涨幅超70%。

  根据该基金的招募说明书,赎回费用由赎回C类基金份额的基金份额持有人承担,对C类基金份额持有人投资人收取的赎回费全额计入基金财产。如果基金持有人持有期限超过一个月,则免收赎回费,不足一个月的赎回费率为0.5%。

  据估算,鹏华弘锐混合C的赎回比例将超过99%,剩余持仓只有0.7%,按份额总数1.52亿份计算,仅有100万余份。这100万份基金分享近1.51亿份赎回带来的手续费75万元,从而带来基金净值的大增。

  宝盈资源优选在7月13日上涨13.04%即是此种情况。从公开的一季度报告我们看到,截止3月31号,宝盈资源优选第一大重仓股为浙江众成,占总仓位的9.78%。

  刚开始大跌,6月19日停牌,27日宝盈基金发布公告,对该只股票采用“指数收益法”计算估值。也就是说,在该股票复牌恢复正常交易期间,用所在行业的涨跌幅计算该只股票涨跌幅。

  市场开始上涨,7月13日复牌,从27日采用“指数收益法”计算估值到复牌期间,正是A股大跌、国家一系列政策救市之时,而浙江众城所在的包装印刷行业保守估计在30%以上,也就是说反应在产品净值中的个股价格相对于6月19日30.6元的收盘价,对应下跌30%以上。

  而7月13日开盘,浙江众城最终收涨9.64%,收盘价33.55元,恢复市价,则浙江众城反应在基金净值内的价格一天上涨40%以上。同时由于占比较高,就这一只股票带来净值上涨应该在4%左右,因此当天基金整体上涨远超10%,达到13.04%。

  很多基金在最近的极端市场下涨跌幅也较大,但绝对不是很多人想的各种不规范操作所致。我们应趁着很多股票还没有复牌,抓紧看看还有没有类似宝盈资源这种套利机会。如果找到了,也请告诉我。